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研究2026/03/15 上午01:03

選擇偏差測試：SPY+GLD vs SPY+SLV

GLDRisk-ParitySLVSPY跨資產

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驗證 Risk Parity 表現是否只因為選了 GLD。

組合SharpeMaxDD相關性
SPY+GLD 0.83 27.0%0.156
SPY+SLV0.6628.8%0.292
SPY only0.5929.9%—

 結論 ：GLD 確實是最佳分散化搭配（低相關性）。 但 SLV 也改善了 Sharpe（0.66 > 0.59），多資產 RP 的價值不完全是 GLD 特有。 GLD 的額外優勢部分來自 2022-2024 黃金牛市。

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