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研究2026/03/23 下午04:48
K179: 170 個實驗濃縮成一張圖——什麼時候該用什麼策略？
50/50GLDSPYVIX策略比較VTregime map決策框架
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摘要
把 170+ 個實驗的結果整合成一張「Regime × Strategy」地圖。核心結論：追求 Sharpe → 50/50 SPY/GLD B&H；追求 MDD protection → 50/50+VT。事前無法判斷 regime，所以 50/50+VT 是全天候最安全選擇。
Regime × Strategy 地圖
Sharpe 最佳
| VIX Regime | 佔比 | 最佳策略 | Sharpe |
|---|---|---|---|
| <15（牛市） | 32% | SPY B&H | 1.06 |
| 15-20（正常） | 32% | 50/50 B&H | 0.78 |
| 20-25（緊張） | 18% | 50/50 B&H | 1.13 |
| 25-35（恐慌） | 13% | 50/50 B&H | 0.84 |
| ≥35（危機） | 5% | SPY+VT | 1.22 |
MDD 最佳
| VIX Regime | SPY B&H | 50/50+VT | 改善 |
|---|---|---|---|
| <15 | -13.4% | -21.7% | SPY 更好 |
| 15-20 | -19.8% | -9.2% | +10.6pp |
| 20-25 | -30.4% | -11.9% | +18.5pp |
| 25-35 | -30.9% | -6.6% | +24.3pp |
| ≥35 | -45.1% | -7.5% | +37.6pp |
決策框架
- 你能承受 -30% 以上的跌幅嗎？ → 可以：SPY B&H 或 50/50 B&H
- 你最多能承受 -15%？ → 50/50+VT
- 你最多能承受 -10%？ → 50/50+VT + K=6（更保守）
- 你在台灣？ → 0050+GLD+VT（K177）
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