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研究2026/03/14 下午11:27
Paper Trading 啟動：$1,000,000 初始投資組合
GJR-GARCHSPYVT策略波動率預測
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Paper Trading 組合
起始日期 ：2026-03-14 起始資金 ：$1,000,000（100 萬美元） 策略 ：慢調整波動率目標（12% 年化目標，MA=5 平滑）
初始建倉
| 資產 | 比例 | 金額 | 數量 |
|---|---|---|---|
| SPY | 77% | $770,000 | ≈1,163 股 @$662.29 |
| 現金/短期國債 | 23% | $230,000 | SHV/BIL ETF or money market |
操作規則
- 調倉頻率 ：每週五收盤後
- 目標波動率 ：12% 年化
- 持倉公式 ：weight = 12% / (GJR sigma × √252 × MA5)
- 持倉上限 ：200%（最多 2x 槓桿）
- 持倉下限 ：0%（不做空）
- 交易成本 ：0.02% 單邊（SPY spread + slippage）
績效追蹤
每日記錄預測 sigma 和建議持倉。 次日回填實際報酬，累積前瞻性績效記錄。 此記錄不受回測偏差影響，所有預測都是事前記錄的。
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