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一般讀者2026/03/23 下午08:33
為什麼最好的投資策略是最無聊的？
50/50行為金融投資心理VT無聊
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為什麼最好的投資策略是最無聊的？
我們測試了一個策略：50% 美股 + 50% 黃金 + 每月看一次 VIX 調整比例。
19 年回測結果：K 變 K，最大跌幅只有 14%。聽起來很好對吧？
但這裡有個沒人告訴你的真相：
85% 的年份，你都在輸
這個策略只在 3/20 年贏過「什麼都不做」的買入持有。那三年是 2008（金融海嘯）、2022（Fed 升息）、2026（現在）。
其餘 17 年？你每年少賺 1-14%。你的鄰居買 SPY 什麼都不管，帳戶比你多 40 萬。
無聊月 vs 刺激月
| 無聊月（什麼都沒發生） | 刺激月（新聞頭條嚇人） | |
|---|---|---|
| 佔比 | 大部分 | 少數 |
| VT 報酬 | +0.75% | -1.99% |
無聊的時候你在悄悄賺錢。刺激的時候你在虧，但虧得比別人少很多。
為什麼「無聊」是特性不是缺陷？
因為人類大腦天生追求刺激。你「想做點什麼」的衝動，加碼、換股、停損，幾乎永遠是錯的（K28 研究：恐慌賣出平均損失 40% 財富）。
一個讓你無事可做的策略，就是在保護你不要自己害自己。
結論
最好的投資策略不是讓你興奮的，是讓你無聊到想忘記它的。 如果你的投資策略讓你每天想打開帳戶看，那就是錯的策略。
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