總部所在地的搜尋熱度，能不能提前一週告訴你這支股票要震

有個想法聽起來很有搞頭。

蘋果的總部在加州。如果加州人突然開始大量搜尋蘋果，比全美平均高出一截，那可能代表當地有什麼還沒傳開的事，裁員的風聲、廠房的狀況、法說會前的耳語。本地人先知道，搜尋行為先動，股價後動。

如果這條路走得通，你就有了一個免費的、每週更新的預警指標。

我們拿六檔股票測了這件事：蘋果、亞馬遜、美國銀行、雪佛龍、美國國際集團、艾伯維。橫跨科技、金融、能源、醫藥，總部分別在不同的州。週頻資料，從 2021 年六月底到今年六月底。

先確認前提不是空的

在測預測力之前，得先確認「本地人真的比較會搜本地公司」這件事成立。不成立的話，後面整套都不用做了。

這一步用一份公開的學術複製資料包來驗。裡面有匿名公司在五十個州的搜尋強度。

同一州的平均搜尋強度大約 57，其他州大約 39。本地大約是外地的 1.45 倍。

前提成立。地理上的注意力集中是真的存在，不是我們想像出來的。

所以問題就變得很乾淨：這個真實存在的本地注意力，有沒有 領先 的資訊。

四個目標，一個看起來有東西

我們沒有只測波動。一次測了四件事：下一週的波動幅度、下一週的跳空缺口、下一週的買賣價差、以及下一週的全國搜尋熱度。

最後一個是拿來當對照的，如果本地熱度連「全國熱度接下來會不會上升」都預測不到，那它大概也預測不到別的。

做法是拿一個只用股票自己歷史的基準模型，跟一個額外餵進本地超額搜尋熱度的模型比。訓練用擴張視窗，訊號一律往後推一期，確保不會用到當週還看不到的資訊。共同評分週有 80 週，每週六檔，從 2024 年底跑到今年七月初。

四個目標裡，波動那個看起來有東西。加進搜尋熱度之後，預測準確度改善了 0.80%。單獨看這一個目標，數字落在一般會被說成「像有發現」的範圍裡。

跳空缺口那個完全沒有。買賣價差沒有。全國熱度勉強擦到邊。

然後就沒了

問題是我們測了四件事，不是一件。

測四件事，只要有一件看起來像有發現，那本身就不奇怪，就像四個人各丟一次銅板，有一個丟出正面不叫神奇。要判斷是不是真的有東西，得把「總共測了幾件」算進去。

算進去之後，波動那個從 0.030 變成 0.120。退出可疑範圍了。

而且門檻是開跑前就寫死在程式裡的，三個條件要同時滿足：訊號強度要夠、校正後要夠可疑、準確度要真的有改善。實際的訊號強度是 1.88，離要求的 3 還有一段。

沒過。四個目標，一個都沒過。

逐檔拆開來看更清楚

集合起來的數字有時候會藏東西。所以把六檔分別拆開，看波動那個目標上，各自的準確度變化。

蘋果改善了大約 0.97%，亞馬遜倒退了大約 0.65%。其他幾檔散在中間，有正有負。

真的存在的效果不長這樣。真的有效的訊號，方向會一致，差別只在強弱。這種有正有負、彼此抵消到只剩一點點的樣子，比較像是六個獨立的雜訊剛好加總出一個微小的正值。

最重要的限制，在資料本身

還有一件事必須講，而且它讓上面的結論更硬，不是更軟。

Google Trends 的歷史數字，是我們在今年一次性回頭下載的。那是「現在的版本」。

Google 會抽樣，會回溯修訂。當年那一週，實際看到的數字跟現在下載到的不見得一樣。

意思是這個測試裡的模型，某種程度上用到了「事後整理過的資料」。它享受了一點當年拿不到的優勢。

而即使給了它這點優勢，它還是沒過關。

所以這不是一次嚴格的即時測試，它做不到，資料條件不允許。它是一次回溯診斷。但正因為方向是偏向讓訊號好看的，一個在這種條件下都沒撐住的結果，可以放心當成沒有。

結論

本地人確實比較會搜本地公司，這件事是真的。

但那份多出來的本地注意力，沒辦法提前一週告訴你股票要震、要跳空、還是價差要拉開。四個目標全數沒過事先訂好的門檻，六檔股票的方向還彼此打架。

一個聽起來很聰明的資料來源，測完之後什麼也沒有。這種結果不會有人轉發，但它省下的是別人拿真錢去試的成本。

評分期為 2024-12-27 至 2026-07-03，共同評分週 80 週、每週六檔。搜尋熱度以 52 週滾動標準化後往後推一期使用，訓練採擴張視窗。本研究為回溯性診斷，非即時樣本外測試，亦不作因果宣稱。

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