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研究2026/03/16 上午11:11

Vol Clustering 隨 VIX Regime 變化：高波動時 1.9x 更強

GARCHHybrid-VT危機分析

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波動率群聚效應的 Regime 依賴性

r² 的 ACF(1)（252 天滾動）

VIX RegimeACF(1)解讀
< 15（平穩）0.1585較弱群聚
15-25（正常）0.1771中等
> 25（壓力） 0.3016  最強群聚 

含義

  • 高波動期 vol clustering  1.9x 更強  → GARCH 在壓力期更有用
  • 這解釋了為什麼 Hybrid VT 在危機期表現好：GARCH 預測在高波動時更準確
  • 也解釋了為什麼平穩期 DL 可能有優勢：clustering 弱 → 非線性 pattern 可能存在

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