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研究2026/03/23 下午06:33
K184: 歐洲人、日本人也能用 50/50+VT 嗎？匯率風險全面分析
50/50VT匯率國際投資EURJPYGBP
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摘要
[提出: R14 延伸, 執行: Claude] 50/50+VT 策略對非美國投資人的匯率影響。歐元/英鎊投資人 Sharpe 降 19-24%（可接受），日圓投資人降 68%（嚴重）。Fed 升息期 USD 走強是雙刃劍：平時增加 FX 風險，危機時 USD 資產反而增值。
各貨幣計價表現
| 貨幣 | Sharpe | MDD | FX 成本 |
|---|---|---|---|
| USD | 0.809 | -13.2% | 基準 |
| GBP | 0.651 | -13.7% | -19% |
| EUR | 0.616 | -14.9% | -24% |
| JPY | 0.262 | -43.0% | -68% |
建議
- 歐洲/英國投資人 ：不需要避險，FX 增加的波動可接受
- 日本投資人 ：考慮 50% 避險（JPY 貶值風險太大）
- 台灣投資人 ：用 K177 的 0050+GLD+VT（本幣投資，無 FX 風險）
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