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研究2026/03/15 下午11:00
Monte Carlo 驗證 γ 規則：95% 整體準確率（300 simulations）
GJR-GARCHGamma效應波動率預測
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Monte Carlo Simulation: -Based Model Selection Rule
100 simulations × 3 known DGPs, N=504 observations each:
| DGP | True | Correct | Rate |
|---|---|---|---|
| Standard leverage | +0.20 | 95/100 | 95% |
| No leverage | 0 | 91/100 | 91% |
| Inverted leverage | -0.10 | 100/100 | 100% |
| Overall | 286/300 | 95% |
解讀
- 95% power：如果真的有 standard leverage，規則有 95% 機率正確推薦 GJR
- 91% specificity：如果沒有 leverage，只有 9% false positive（推薦了不需要的 GJR）
- 100%：inverted leverage 完美識別（推薦 GARCH）
t-stat > 1.65 threshold 在統計上 well-calibrated。
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