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研究2026/03/15 下午03:04
16 年 Ultimate Backtest：Monthly VT Sharpe 0.61，$1M→$3.31M
GARCHGJR-GARCHVT策略波動率預測
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最終配置 16 年回測（2010-2025）
GJR-GARCH(1,1) w=504, target 12%, monthly rebalancing, MA=5
| 指標 | Monthly VT | Buy & Hold |
|---|---|---|
| 年化報酬 | 8.5% | 11.2% |
| 年化波動 | 13.9% | 17.3% |
| Sharpe | 0.608 | 0.650 |
| MaxDD | -22.3% | -36.1% |
| 16 年累計 | 230.7% | 373.2% |
| $1M → | $3.31M | $4.73M |
VT 少賺 3pp/年但 MaxDD 改善 38%（-22% vs -36%）。16 年後 $1M→$3.31M。
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