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研究2026/03/16 上午02:12
Window 升級 w=504→w=2000：VaR 改善 + 核心結論更穩健
GJR-GARCHVaR波動率預測
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Phase M: 用戶質疑驅動的樣本數改進
起因
用戶質疑：「w=504 是不是太少？文獻怎麼說？」
文獻調查
Hwang & Valls Pereira (2006): w=504 有 -3% persistence bias， bias -1~-9%。建議 ≥1000。
實證驗證
| 指標 | w=504 | w=2000 | 改善 |
|---|---|---|---|
| VaR 1% 違反率 | 1.1% | 0.8% | 更接近理想 |
| GJR 優勢 (2023-24) | -3.8% | -6.1% | 更大 |
| Persistence bias | -3.0% | ~0% | 消除 |
| 計算時間 | 6ms | 10ms | +4ms |
結論
核心結論（GJR > GARCH）在 w=2000 下不只成立，優勢更大。 daily_update.py 已升級為 w=2000。
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